Morpho coin nedir?

Morpho 2021 yılında kurulan merkeziyetsiz bir borç verme protokolüdür. Kripto paraların çok teminatlı borçlanması ve borç verilmesi için inançlı ve verimli bir tahlil sunar. Ethereum Sanal Makinesi (EVM) üzerine inşa edilmiştir. Bu protokol müsaadesiz piyasa oluşturmayı mümkün kılarak kullanıcıların özelleştirilmiş parametrelerle izole borç verme piyasalarını tanımlamasına imkan tanır. Klasik merkeziyetsiz finans (DeFi) platformlarının bilakis Morpho, risk idaresini dışsallaştırarak ve yönetişim müdahalesini en aza indirerek kolaylığa, verimliliğe ve esnekliğe odaklanır.

Bu protokol, her piyasanın tek bir teminat varlığı, bir kredi varlığı ve Kredi-Değer (LTV) oranları, faiz oranı modelleri ve oracle yapılandırmaları üzere makul parametrelerle tanımlandığı izole borç verme piyasalarını mümkün kılarak öne çıkar. Bu tasarım, borçlular ve borç verenler için verimliliği en üst seviyeye çıkarırken sistemsel riskleri en aza indirir.

Morpho kurucusu kimdir?

Protokol merkeziyetsiz finans konusunda derin bir anlayışa sahip olan blokzinciri meraklıları ve geliştiricilerinden oluşan Morpho Labs takımı tarafından yaratıldı.

MORPHO nasıl çalışır?

Morpho, kullanıcıların özelleştirilmiş parametrelerle izole borç verme piyasaları kurmasına imkan tanıyan müsaadesiz piyasa oluşturmayı sağlar. Her piyasa şunlarla tanımlanır:

Teminat varlığı: Teminat olarak kullanılan varlık (örn. ETH).

Kredi varlığı: Ödünç alınan varlık (örn. DAI).

Tasfiye kredi-değer (LLTV): Teminatın bedeline nazaran ne kadar borç alınabileceğini belirleyen bir oran.

Faiz oranı modeli (IRM): Zaman içinde borçlanma maliyetlerini hesaplayan bir sistem.

Oracle: Varlıklar için hakikat fiyat beslemeleri sağlayan bir hizmet.

Bu parametreler seçildikten sonra değiştirilemezler ve kullanıcılar için istikrarlı ve öngörülebilir bir ortam sağlarlar.

Morpho borç verme ve borç alma

Kullanıcılar, faiz kazanmak için varlıkları borç vererek yahut teminat kullanarak varlıkları borç alarak protokol ile etkileşim kurabilirler.

Borç verenler: Protokole varlık tedarik edin ve piyasadaki kredi talebine nazaran faiz kazanın.

Borçlular: Teminat sağlayın ve LLTV oranı tarafından belirlenen limite kadar varlık ödünç alın. Borçlular, tahakkuk eden faizle birlikte krediyi geri ödemelidir.

Örneğin, bir kullanıcı teminat olarak ETH tedarik ederse ve USDC ödünç alırsa, tasfiyeyi önlemek için teminatının pahasının LLTV eşiğinin üzerinde kaldığından emin olmalıdır.

Pozisyonlar ve hisseler

Morpho, kullanıcı bakiyelerini ve etkileşimlerini izlemek için eşsiz bir sistem kullanır:

Pozisyonlar: Her kullanıcının aktifliği (ister borç verme, ister borç alma yahut teminat sağlama olsun) aToken yahut cToken (Aave yahut Compound üzere platformlar tarafından kullanılır) üzere ek tokenler oluşturulmadan protokolde kaydedilir.

Hisseler: Protokol, token ihraç etmek yerine varlıkların dağıtımını izlemek için paylar kullanır. Paylar muhasebede yüksek hassasiyet sağlar ve faiz hesaplamalarını kolaylaştırır.

Tasfiye mekanizması

Morpho, temerrütleri önlemek için bir tasfiye sistemi içerir:

Bir borçlunun teminatının pahası LLTV eşiğinin altına düşerse, durumu tasfiye için uygun hale gelir.

Protokol, krediyi ve ödenmemiş faizi geri ödemek için teminatın bir kısmını otomatik olarak satar.

Bu sistem, platformun bütünlüğünü korurken borç verenlerin korunmasını sağlar.

Yönetim ve ücretler

Morpho’nun idare sistemi, merkezi denetimi en aza indirmek için tasarlanmıştır:

Yönetim, oluşturulduktan sonra piyasaları durduramaz yahut parametrelerini değiştiremez.

Protokol ayrıyeten, idarenin borçlular tarafından ödenen faiz üzerinden %0 ila %25 ortasında bir fiyat talep etmesine imkan tanıyan bir fiyat değişimini de içerir. Bu özellik, platformun kullanıcılar için maliyet faal kalmasını sağlarken esneklik sağlar.

Morpho nereden alınır?

MORPHO merkezi kripto borsalarında süreç görebilir. Yerli tanınan kripto borsası Paribu 24 Ocak 16.00’da Morpho’yu Paribu Box’ta listeleyeceğini duyurdu.